Explore the Different Types of Motor Insurance Available in India

In the times where you have a variety of options available in terms of what and from whom to buy, decision-making becomes a cumbersome task. But things go even more difficult when you don’t know what all is being offered. This holds true for anything and everything.

So if you go up to buy a car insurance policy today, do you know what all types of vehicle insurance policies are being offered in the market? Well, you may be aware of one or two, but to choose the one which is best suited for you from all the various types of motor insurance policy offered, you should have a look at all that is being offered.

What are the Types of Motor Insurance Policies Based on Coverage?

आसान शब्दों में कहें तो, किसी कार इंश्योरेंस पॉलिसी विशेष के तहत जिन-जिन डैमेज को क्लेम किया जा सकता है उन्हें उस पॉलिसी की कवरेज कहते हैं. मिलने वाली कवरेज के आधार पर, पांच प्रकार की मोटर इंश्योरेंस पॉलिसी उपलब्ध हैं.

थर्ड-पार्टी लायबिलिटी

यह सबसे बुनियादी प्रकार की मोटर इंश्योरेंस पॉलिसी है. इस पॉलिसी का प्रीमियम अन्य सभी प्रकारों के प्रीमियम से कम होता है और यह सबसे किफायती भी है. इसके अलावा, भारत में कम से कम थर्ड-पार्टी इंश्योरेंस लेना कानूनन अनिवार्य भी है. इसलिए यह पॉलिसी, सभी प्रकार के मोटर इंश्योरेंस में सबसे लोकप्रिय भी है. यह दुर्घटना होने पर मालिक द्वारा थर्ड पार्टी को किए जाने वाले भुगतान की देयता के विरुद्ध सुरक्षा देती है.

कम्प्रीहेंसिव पॉलिसी

From the various types of car insurance & two wheeler insurance plans in the market, the most popular and chosen policy is the comprehensive policy that offers coverage not only towards third-party liabilities but also towards the payments to be made by the owner himself towards his own medical expenses and damages suffered by the vehicle. Moreover, it covers some other natural calamities like floods and events like a forest fire, among many others.

Own Damage Motor Insurance

As the name suggests, own damage is a type of motor vehicle insurance where the insurance company covers damages to your vehicle. This includes accidents, theft, fire or natural and man-made damages.

However, if your vehicle damages any third party, then your insurer will not cover the expenses. This is ideal for people who already have third-party liability insurance and want extra protection for their car.

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What are the Types of Motor Insurance Based on the Type of Vehicle Owned?

कमर्शियल वाहन

The vehicles used for business and other commercial purposes have higher wear and tear and also have a higher chance of meeting with an accident not to say higher chances of getting damaged by various unfortunate events. Hence, a separate commercial vehicle insurance policy is required for such vehicles.

प्राइवेट/ पर्सनल वाहन

व्यक्तिगत उद्देश्यों के लिए इस्तेमाल होने वाले वाहनों की उनके मालिक के लिए भावनात्मक वैल्यू होती है. साथ ही, कमर्शियल वाहनों की तुलना में पर्सनल वाहनों का इस्तेमाल बहुत कम होता है. इसलिए उन्हें अलग कवर की ज़रूरत होती है. अगर कोई वाहन प्राइवेट उद्देश्यों हेतु इस्तेमाल के लिए रजिस्टर्ड है और यह पाया जाता है कि दुर्घटना के दौरान वह कमर्शियल उद्देश्यों के लिए इस्तेमाल हो रहा था, तो क्लेम अस्वीकृत हो जाएगा.

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What are the Types of Motor Insurance Policy Based on Policy Duration?

वार्षिक पॉलिसी

आम तौर पर, सभी प्रकार के वाहन इंश्योरेंस डिफॉल्ट रूप से केवल वार्षिक पॉलिसी होते हैं, यानी वे पॉलिसी शुरू होने की तिथि से एक वर्ष के लिए मान्य होते हैं. उन्हें हर वर्ष रिन्यू करवाना होता है. ऐसी पॉलिसी के प्रीमियम का भुगतान एकमुश्त या किस्तों में किया जा सकता है.

लॉन्ग-टर्म पॉलिसी

इन पॉलिसी की अवधि दो से तीन वर्ष होती है। व्यावहारिक रूप से, ये पॉलिसी कम देखने को मिलती हैं. अगर प्रीमियम एकमुश्त चुकाया गया है, तो उसे कवरेज के सभी वर्षों में बांट दिया जाता है.

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What is the Difference Between Own Damage vs Comprehensive vs Third-Party Motor Insurance Policy?

Are you wondering what is the difference between types of motor insurance? Understanding this makes it easier for you to choose the right type according to your needs. Here is a quick comparison table:

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संक्षेप में

Understanding the types of motor insurance is the first step to securing your precious investment. Remember to browse through the policy wording of motor insurance before buying it, as it will give you a clear picture of the inclusions and exclusions. Make sure to download the Bajaj General app to get fast policy issuance and seamless support wherever you go!

अक्सर पूछे जाने वाले प्रश्न

कौन-कौन से ऐड-ऑन उपलब्ध हैं? क्या उन्हें इनमें से किसी पॉलिसी के तहत कवर किया जाता है?

ऐड-ऑन किसी भी पॉलिसी के लिए उपलब्ध अतिरिक्त कवर होते हैं. इनक्लूज़न और एक्सक्लूज़न पॉलिसी में ही लिखे होते हैं. आपको चेक करना होगा और यह निर्णय लेना होगा कि आपको कौन से ऐड-ऑन चुनने चाहिए.

क्या हम चुनी गई पॉलिसी का प्रकार बदल सकते हैं? अगर हां, तो हम कब ऐसा कर सकते हैं, और कैसे?

हां, आप अपने इंश्योरेंस में चुनी गई पॉलिसी का प्रकार बदल सकते हैं. आप इसे रिन्यूअल के समय कर सकते हैं, या फिर पुरानी पॉलिसी समाप्त करके नई पॉलिसी खरीद सकते हैं.

क्या आप चल रही पॉलिसी में ऐड-ऑन चुन सकते हैं?

Yes, you can add the add-ons to your policy at the time of vehicle insurance renewal. However, it is not possible to do it in the middle of the year.  

Which one should I choose between an own-damage policy and a comprehensive policy?

Depending on your individual needs, you have to choose one from the types of motor insurance. For example, if your car is older and you already have third-party coverage, opt for an own-damage policy. However, if your car is new, going for comprehensive coverage will be the right choice.

What kind of add-ons are available for motor insurance?

With Bajaj, you can get a great variety of add-on options. These include consumable expenses, zero depreciation cover, conveyance benefit, engine protector and Return to Invoice (RTI), among others.

* मानक नियम व शर्तें लागू. बीमा आग्रह की विषयवस्तु है. लाभों, शामिल न की गई चीज़ों, सीमाओं, नियम और शर्तों के बारे में अधिक जानकारी के लिए, कृपया इंश्योरेंस खरीदने से पहले सेल्स ब्रोशर/पॉलिसी डॉक्यूमेंट को ध्यान से पढ़ें.